Прикладная эконометрика. Научные статьи
Скачать книги из серии Прикладная эконометрика. Научные статьиМоделирование времени жизни ипотечного кредита
Рассматриваются вопросы моделирования рисков досрочного погашения и дефолта на базе статистики российского агентства ипотечного жилищного кредитования. На региональных данных об ипотечном рынке апробируются различные подходы к оценке рисков в зависимости от характеристик, свойственных определенной группе кредитов, а также от времени жизни кредита с момента выдачи. Особое внимание уделяется проблеме выбора наилучшей модели времени жизни кредита.
Прогнозирование мировой миграционной ситуации на основе анализа нетто-миграции в странах мира
Для прогнозирования мировой миграционной ситуации построены модели нетто-миграции для 180 стран в 1963–2012 гг. Особое внимание уделено миграционным связям между странами и соотношению уровней экономического развития между странами – миграционными партнерами. Для этого использована база данных Global Bilateral Migration. Учитывалась также ситуация с трудовыми ресурсами в странах исхода и приема международных мигрантов.
Space-time dynamics of fertility and commuting
The study contributes in analytical description of spatial diffusion of fertility, in particular, influenced by labour movements of people between places of residence and work. It is assumed that the labour market has externality on the marriage market due to commuting, which, in turn, affects fertility. A model of spatial diffusion of fertility is based on assumption of global and local spillover effects. The global spillover effect, as shifts in fertility norms, is motivated by increasing variance of social interactions of an individual, when places of work and residence are different. One local spillover effect is in response to flows of earnings across space. Another mechanism is related to expected changes in probabilities to find a partner affected by differences in day and night population. The analytical model, in which the effects on fertility of the cited spillovers are decomposed, is constructed in the paper on the base of a model of the demand for children, spatial stock-flow model of a market, and a matching model with a sex imbalance or spatial mismatch as the probability of matching. Three sex imbalances, namely of night-, day-time population and an adjusted to sex imbalance of commuters to residents are empirically tested. Empirical evidence on municipal Swedish data for the period 1994–2008 does not provide any strong evidence of spatial diffusion of fertility. However, there are externalities of labour mobility on fertility due to changes of gender structure of population.
Влияние количества и возраста детей на заработки работающих женщин
В статье анализируется влияние количества и возраста детей на заработные платы работающих женщин. В данной работе учитывается как скрытая неоднородность изучаемой совокупности женщин, так и смещение самоотбора на рынке труда. В качестве основного метода исследования выбран подход, основанный на двухшаговой процедуре Хекмана, модифицированной для использования в модели с индивидуальными эффектами. Это позволяет получить состоятельные оценки коэффициентов. Используются данные опросов РМЭЗ 18–22 волн. На первом шаге оцениваются тобит-модели для каждой из волн, на втором шаге оценивается модель для заработной платы с учетом остатков из тобит-моделей. В результате анализа оценки влияния детей на заработки женщин оказались выше для моделей после учета самоотбора.
Эластичность предложения труда по заработной плате в России
В работе оценивается эластичность предложения труда по заработной плате в России. В качестве меры эластичности предложения труда используется процентное изменение вероятности выхода на работу в ответ на изменение заработной платы. В работе показано, что оценка эластичности может быть получена на основе двухшаговой процедуры Хекмана. Эмпирический анализ строится на данных RLMS–HSE за период с 1994 по 2014 г. и позволяет сделать вывод о значимом положительном влиянии предлагаемой заработной платы на вероятность выхода индивида на работу.
Метод кластеризации регионов РФ с учетом отраслевой структуры ВРП
Представлена методология выявления однородных групп регионов РФ, каждой из которых соответствует своя модель производственного потенциала, определяющая зависимость ВРП от стоимости основных фондов и численности занятых. Проводится проверка гипотезы о том, что параметры функций, описывающих производственный потенциал регионов из разных групп, отличаются в силу особенностей отраслевой структуры ВРП. Предложена основанная на компонентном анализе процедура построения вспомогательных интегральных индикаторов, отражающих специализацию регионов. Разработан и апробирован на данных за период 2009–2013 гг. алгоритм формирования однородной группы регионов. Выявлено наличие большей чувствительности ВРП к изменению стоимости основных фондов для групп регионов со специализацией в добывающей промышленности и специализацией смешанного типа, чем для регионов со специализацией в обрабатывающей промышленности и сельском хозяйстве. В то же время, две последние группы регионов и группа регионов с формирующейся экономикой имеют большую чувствительность к изменению численности занятых.
Threshold effects of inflation on economic growth in selected African regional economic communities: Evidence from a dynamic panel threshold modeling
The objective of this study is to estimate inflation threshold and examine its impact on the inflation-growth nexus in selected African regional economic communities. While a number of empirical studies exist in this area for developing countries, they bundle up countries from Asia, Africa and Latin America which do not have the same inflation experiences. This study therefore focuses on Africa. However, since African regional groupings themselves have different inflation experiences, non-linearity in the relationship between inflation and growth is explored within each grouping separately. The study uses dynamic panel threshold modeling recently suggested by Kremer et al. (2013) which extends the non-dynamic panel threshold model of Hansen (1999) and the cross-sectional threshold model of Caner and Hansen (2004). The results indicate that the estimated inflation threshold is different across the regional economic communities. Nonlinearity in inflation-growth nexus seems to hold in CEMAC, COMESA and SADC while it is questioned in WAEMU and WAMZ. For CEMAC, COMESA and SADC, the findings indicate that inflation above the threshold is harmful to growth. Some correlations are established in this study but further analysis is needed to suggest a policy.
Определение априорного распределения в байесовском анализе при наличии исходной информации, основанное на минимизации информационной метрики
В статье предлагается формальное правило, основанное на минимизации информационной метрики Кульбака–Лейблера, для определения априорного распределения при наличии информации, полученной из предыдущих наблюдений. В отличие от обычных предположений в эмпирическом байесовском анализе, в данной работе не требуется независимость параметров, рассматриваемых как случайные величины, соответствующие различным наблюдениям. Показано, что в случае, когда наблюдения, зависящие от параметра, и сам параметр распределены по нормальному закону, предлагаемое правило приводит к ML–II априорному распределению. Однако в случае регрессионного уравнения коэффициенты регрессии, полученные методом минимизации метрики Кульбака–Лейблера, отличаются от оценок, полученных при ML–II подходе. Также показано, что для нормальных распределений метрика Кульбака–Лейблера достигает асимптотически единственного минимума на истинном априорном распределении.
Оценка конкурентоспособности программ банков развития по поддержке малого и среднего бизнеса в России
Статья посвящена количественной оценке конкурентоспособности программ кредитования малого и среднего бизнеса банками развития в России в период 2010–2013 гг. Предложен оригинальный подход, заключающийся в оптимизации средневзвешенного модифицированного индекса Лернера (доли предельных издержек в процентных ставках) с помощью метода множителей Лагранжа для группы банков-партнеров каждого банка развития. Исследование показало, что наибольшую маржу в свои программы кредитования закладывают партнеры МСП Банка и Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР). Однако для части этих банков высокая маржа обоснована низкими значениями предельных издержек кредитования, т.е. высокой эффективностью, а для другой части – высокими процентными ставками и невысокой эффективностью. Оптимизация значений индекса Лернера показала, что наиболее конкурентоспособной является программа ЕБРР. Подход, используемый МСП Банком при сотрудничестве с банками-партнерами, приводит к достаточно высоким, по сравнению с другими банками развития, значениям предельных издержек в процентных ставках при распределении им средств наименее эффективным образом.
Динамическая оптимизация инвестиционного портфеля с использованием парных копул на примере основных фондовых рынков Европы
Данная работа предлагает процедуру динамической оптимизации портфеля, составленного из фондовых индексов. Для оценки статистических характеристик активов используются SJC-копулы. Копулы позволяют численно оценить взаимосвязь доходностей финансовых инструментов и построить эффективный инвестиционный портфель. Характеристики активов меняются со временем, поэтому структура портфеля регулярно обновляется. Доходность полученного портфеля сравнивается с результатами традиционных методов. Предложенная методика оптимизации демонстрирует преимущество по ряду критериев. Дополнительно исследуется формирование портфеля с короткими позициями.