Прикладная эконометрика. Научные статьи
Скачать книги из серии Прикладная эконометрика. Научные статьи
Inferring bank-to-bank competition from dynamic time series analysis of price correlations
Inferring bank to bank rivalry and competition generally requires the estimation of a full demand model, with high data requirements, unavailable to most researchers. We suggest dynamic time series analysis of price correlations to infer about bank to bank competition, taking into account the well-known criticisms to price correlations for delimiting relevant markets. The method is applied for credit markets in Brazil, where bank monthly loan interest rates time series are available. We conclude that there is little rivalry between large banks in most of the credit markets studied.
Моделирование волатильности доходности акций и фондовых индексов на российском рынке акций с учетом индекса диверсификационного потенциала рынка
В работе предложены подходы к моделированию волатильности доходности акций, фондовых индексов, финансовых портфелей, отличающиеся возможностью учета динамики диверсификационного потенциала рынка. Продемонстрировано наличие значимого влияния индекса диверсификационного потенциала рынка на волатильность акций, фондовых индексов, финансовых портфелей. Разработана модель прогнозирования волатильности, учитывающая влияние динамики диверсификационного потенциала рынка и позволяющая значимо повысить прогнозные качества существующих моделей. Результаты вневыборочного прогнозирования на один период при работе с фондовыми активами продемонстрировали значимое превосходство предложенного подхода при моделировании реализованной волатильности акций, фондовых индексов, реализованной волатильности случайных финансовых портфелей и эффективных по Марковицу портфелей.
Symmetric and asymmetric causality between current account balance and oil prices: The case of BRICS-T
The main aim of the study is to examine the symmetric and asymmetric relationship between oil prices and the current account balances of BRICS-T countries covering the period from 2003:Q1 to 2017:Q2. In the study, Hacker and Hatemi-J (2006) for the symmetric causality test and Hatemi-J (2012) for the asymmetric causality test are used to test the relationships between the variables. The symmetrical causality test results support that there is unidirectional causality from Brazil’s current account balances to oil prices and there is unidirectional causality from oil prices to Turkey’s current account balances. On the other hand, asymmetrical causality test results support that there are many causal relationships between the variables shock. There is causality from positive oil price shock to South Africa’s positive current account balances shock, from negative oil price shock to Russia, China, and Turkey’s negative current account balances shocks and to Russia, India, and Turkey’s positive current account balances shocks. Besides, there is causality from Brazil’s negative current account balances shock to both positive and negative oil prices shocks. Also, it is seen that there is causality from India’s positive current account balances shock to negative oil prices shock. Policy-makers should consider the impact of the shocks in oil prices on the current account to evaluate any policy, especially for Russia, China, India and Turkey.
Гипотеза о стимулирующем воздействии туризма на ВВП
Работа посвящена проверке гипотезы о стимулирующем воздействии туризма на ВВП страны. Оценки выполнены на данных Всемирного Банка для сбалансированной панели из 116 стран за 1995–2017 гг. Развитие туризма оценивалось как доля доходов от международного туризма в ВВП, ежегодные поступления от международного туризма и ежегодное количество въездных туристских поездок в стране (два последних индикатора – в расчете на душу населения). Тестирование по Грэнджеру и авторегрессионная модель распределенных лагов с гетерогенными параметрами и контролем кросс-секционной зависимости подтвердили, что изменения указанных выше индикаторов предшествуют изменениям ВВП на душу населения.
Мотивы внутренней миграции населения в России: что изменилось в последние годы?
Статья посвящена исследованию факторов межрегиональной миграции населения России на данных 2011–2016 гг., собираемых Росстатом по новым правилам статистического учета, которые привели к удвоению регистрируемых объемов внутренней миграции. Результаты показали, что по сравнению с результатами предыдущих лет (до 2011 г.) для современных мигрантов характерны другие мотивы миграции. В частности, важны не столько экономические факторы, такие как среднедушевые доходы и показатели рынков жилья, сколько показатели качества жизни, инфраструктуры и экологии. Бедные регионы менее активны в миграции, оттуда меньше уезжает и туда меньше едет мигрантов. Стали менее привлекательными ресурсные регионы. Мотивы переезда современных мигрантов в большей степени связаны с показателями региона выбытия, а не региона прибытия. Наиболее интенсивная миграция происходит, в основном, между регионами с близкими по значениям показателями качества и уровня жизни.
Эконометрический анализ феномена массовизации высшего образования
На основе данных по 195 странам мира за период 1988–2016 гг. проанализировано влияние факторов, связанных с глобализацией, на трансформацию системы высшего образования, названную «фундаментальным сдвигом» (Kwiek, 2001). Рассмотрены модели изменения доли молодежи, получающей высшее образование, до и после положительного шока спроса на услуги высшего образования. Глобализация рынков и развитие технологий интенсифицируют конкуренцию, стимулируя повышение спроса на высококвалифицированную рабочую силу и возрастание требований университетов с целью повышения качества образования.
