Gestión y control del presupuesto de tesorería. ADGN0108. Francisco Javier Montaño Hormigo

Resumen

      Para dar por concluida la exposición del capítulo, el cash-management o, como también se ha denominado, la gestión activa de la tesorería, se establecerán las cuestiones fundamentales que han debido quedar claras.

      El cash-management abarca todas las operaciones realizadas en la empresa relacionadas con el flujo monetario. Una vez el presupuesto de tesorería es generado, sus responsables deben llevar un seguimiento y control de los recursos líquidos de los que disponen. Todo ello buscando la mejora en los resultados de la empresa.

      La gestión activa de la tesorería debe llevarse a cabo siempre considerando unos principios básicos, una serie de premisas como que la disposición o no disposición del dinero tiene siempre un llamado coste de oportunidad a través del tiempo, por lo que se deberá acortarlo o alargarlo según sea ello conveniente, que no se pueden tener excedentes de tesorería ociosos y que con la banca todo es negociable.

      Sin embargo, esta gestión de la liquidez no es inamovible en el tiempo, por lo que para comprobar si la empresa está actuando adecuadamente en relación a sus políticas de tesorería, es necesario autochequear periódicamente sus flujos monetarios, es decir, comprobar la estructura y composición de dicho flujos.

8. Anexo I. Presupuesto de tesorería

CONCEPTOS		Año 1	Año 2	…	Año n
1	Cobros por ventas
2	Cobros de subvenciones a la explotación
3	Pagos por explotación
4	Tesorería de explotación = 1+2–3
5	Cobros por ampliaciones de capital
6	Cobros por préstamos y empréstitos a l/p
7	Cobros por desinversiones de activos
8	Pagos por amortiz. financieras de deuda a l/p
9	Pagos por gastos de inversión productiva
10	Cobros por subvenciones de capital
11	Tesorería por op. capital = 5+6+7–8–9+10
12	Cobros por activos fuera de la explotación
13	Pagos por activos fuera de la explotación
14	Tesorería atípica = 12–13
15	Pagos por dividendos
16	Pagos por intereses de deuda a l/p
17	Tes. por retribución recursos a l/p = –15–16
18	Cobros por créditos a c/p
19	Pagos por amortiz. financieras créditos a c/p
20	Pagos intereses de descuento y deudas a c/p
21	Pagos a acreedores a c/p
22	Pago de impuestos
23	Tesorería por op. a c/p = 18–19–20–21–22
24	Tesorería neta = 4+11+14+17+23
25	Tesorería acumulada o en Balance

Ejercicios de repaso y autoevaluación

       1. El cash-management consiste, básicamente, en...

      1 ... contabilizar adecuadamente los movimientos de efectivo bancario.

      2 ... realizar periódicamente múltiples transacciones de caja.

      3 ... identificar las necesidades de la empresa.

      4 ... adoptar una actitud dinámica, con la finalidad de optimizar la gestión de los flujos monetarios.

       2. Señale cuál de los siguientes es un principio del cash-management.

      1 Alargar lo máximo posible en el tiempo los cobros de explotación.

      2 El disponible debe ser igual a la necesidad de activo circulante.

      3 Los recursos líquidos tienen un coste de oportunidad.

      4 Ninguna de las opciones anteriores es correcta.

       3. De las siguientes afirmaciones, diga cuál es verdadera o falsa.

      1 La contabilidad exige el conocimiento de los saldos diarios.VerdaderoFalso

      2 La contabilidad emplea fechas valor.VerdaderoFalso

      3 La tesorería trata con estimaciones.VerdaderoFalso

       4. Señale tres de los objetivos operativos que persigue la gestión activa de la tesorería.

       5. Nombre los cuatro agentes que provocan una circulación continua de fondos en la empresa.