Введение в анализ риска. В. Б. Живетин

по аварийности и фактических или расчетных величин для вновь создаваемого ЛА или закупаемого у авиастроительной компании;

      – рассмотреть вопрос о допустимой области состояний ЛА при фактических значениях показателей качества функционирования.

      1.3. Инвестирование – показатели эффективности

      Риск – это ситуативная характеристика деятельности любого производителя, в том числе такого экономического объекта, как производственное предприятие, оценивающая неопределенность его экономической деятельности и возможность неблагоприятного последствия в случае неуспеха.

      Риск производственного предприятия выражается вероятностью таких нежелательных результатов, как потеря прибыли и возникновение убытков вследствие инфляции, перепроизводства товаров, влияния конкурентов, повышения налогов. Но в то же время, чем ниже уровень риска, тем ниже и вероятность получения высокой прибыли. Потому любой производитель старается свести к минимуму степень риска и из нескольких альтернативных решений выбирает то, при котором уровень риска минимален при максимальной прибыли. При этом выбирается оптимальное соотношение уровня риска и степени деловой активности, доходности.

      Уровень риска увеличивается, если:

      – проблема возникает внезапно и вопреки ожиданиям;

      – поставлены новые задачи, не соответствующие прошлому опыту работы предприятия;

      – руководство не в состоянии принять необходимые и срочные меры, которые предотвращают финансовые потери;

      – существующий порядок деятельности предприятия или несовершенство законодательства мешает принятию оптимальных для конкретных ситуаций мер.

      При разработке модели для расчета финансового, в том числе инвестиционного риска предприятия в современных условиях учитывают:

      – кризисное состояние экономики переходного периода, которое выражается не только падением производства, финансовой неустойчивостью многих организаций, но и уничтожением ряда хозяйственных связей;

      – неустойчивость политического положения (очень низкий уровень индекса БЕРИ);

      – для России – незавершенность формирования финансовой системы;

      – отсутствие или несовершенство некоторых законодательных актов, несоответствие между правовой базой и реально существующей ситуацией.

      Постепенно с развитием теории рисков развивалась методология и методика их анализа. Можно выделить следующие основные этапы развития методологии анализа финансовых рисков:

      1. Определение вида и специфики предприятия, для которого производится анализ уровня какого-то определенного вида риска или совокупного риска его деятельности, деятельности партнера, контрагента, клиента, поставщика, посредника и т. д.;

      2. Определение сферы влияния анализируемого отдельного риска или совокупности рисков;

      3. Методика расчета, анализ уровня погрешностей;

      4. Возможность управления конкретным анализируемым риском;

      5. Средства