Конструктор достижения целей: инвестиционный портфель своими руками. Дмитрий Борисович Касаткин

ключевые бенчмарки (исторически рост индекса S&P 500 обогнать по доходности могут только 20% квалифицированных инвесторов)

      Чаще то, что предлагают сервисы, с высокой доходностью – правда, действительно получить такую доходность возможно, но шанс не получить (еще и потерять) абсолютно такой же. Поэтому все это хорошо, если в пределах 5–10% от вашего портфеля, а с учетом дорогого входа в большинство таких авантюр такой портфель должен быть около 1 млн долл. США.

      Хорошая доходность на сегодня это 10–12% годовых в долларах. Вы спросите, почему тогда просто не купить фьючерс на S&P500 или ETF повторяющий динамику индекса? Проблема в неопределенности – если в долгосрочной перспективе (от 3х лет) это имеет смысл, то в краткосрочной можно попасть в ловушку – за последние 10 лет волатильность на рынках выросла и если один индекс агрессивно растет, то другой может и потерять по сравнению со значением год назад.

      Давайте ставить перед собой реалистичные задачи, и ориентироваться на доходность относительно серьезных институциональных инвесторов: крупнейших инвестфондов и инвестбанков.

      Глава 3. Модель будущего портфеля

      Одно из определений интеллекта, что интеллект – это способность прогнозировать, а успешнее всего нам помогает в этом моделирование.

      Из предыдущей главы мы поняли, что бесплатного сыра (или в нашем случае высокого процента годовых) не бывает. Но с чего же начать выбор стратегии портфеля и расчете реально возможной доходности? Правильно, с оценки рисков. Мы подготовили для вас универсальную шкалу для оценки рисков для максимального количества инструментов: после того как вы определили для себя комфортный уровень риска – вы сможете смоделировать потенциальную доходность портфеля (в рублях, без учета инфляции и налогов) опираясь на таблицу ниже (Рис. 6).

      Рисунок 6.1 Сравнительная доходность и уровень риска различных инструментов.

      Рисунок 6.2 Сравнительная доходность и уровень риска различных инструментов. Риск оценен по шкале от 0 до 10. (1) * + рост курса (среднегодовой 4%). (2,3) **, *** О классах бумаг и алготрейдинге читайте в конце главы.

      Важно отметить, что перечисленные инструменты в широком доступе через брокеров и используются для инвестиций (не для трейдинга, торговли внутри дня), поэтому мы не включаем в список форекс, альтернативные инвестиции (вино, часы, авто, искусство), внебиржевые инструменты, венчур и так далее.

      Степень риска условно можно разделить на 5 категорий:

      1) мы хотим сохранить награбленное (спасение от инфляции) – риск от 0 до 3

      2) мы хотим сохранить и немного заработать (консервативный) – риск от 3 до 5

      3) мы хотим заработать и готовы потерять не более 10% (базовый) – риск от 5 до 7

      4) мы очень хотим заработать и готовы потерять не более 30% (агрессивный) – риск от 7 до 9

      5) мы либо что-то знаем, либо готовы все потерять – риск 10

      Данная шкала риска основана на анализе доходности и волатильности инструментов за последние 5 лет и построена