Конструктор достижения целей: инвестиционный портфель своими руками. Дмитрий Борисович Касаткин

3.

      Рисунок 3. Доходность по инструментам инвестирования

      В качестве средней доходности фондового рынка в РФ принимается ставка по купону облигаций государственных компаний-экспортеров (например, Газпром).

      Доходность в России по всем инструментам выше, из-за того, что мы, как развивающаяся страна (ну и в силу своей специфики) имеем премию к риску. Так, если бы у нас было 10 тыс. рублей в 2015, и мы разложили поровну инвестиции во все перечисленные инструменты, то сейчас бы имели 13,8 тыс. руб. – 6,6% годовых – не впечатляет, но неплохо (тем более в США было бы 4%), но все ли так просто? Ответ – нет, мы вводим понятие инфляция и…

      Сделаем поправки на инфляцию (Рис. 4).

      Рисунок 4. Доходность по инструментам инвестирования с поправкой на инфляцию.

      Инфляция в России в 2019–3% (2015–2019: усреднено 5%),

      в США 2,2% (2015–2019: 2%).

      О чем этого говорит? А о том, что за 5 лет деньги обесценились таким образом, что товаров в ценах 2015 мы сможем купить не на 13,8 тыс. рублей, а на 10,8 тыс.!

      Реальная доходность составила 1,6%, а в США она оказалась больше – 2%. Знакомые 2%? – Да, это и есть средний темп роста мировой экономики.

      Вывод: убрав из нашего уравнения инструменты со средним и высоким уровнем риска мы начинаем терять капитал.

      Сводная оценка получается такой, как на рисунке 5. Данные усредненные, расчет приведен для наглядности, его цель – продемонстрировать общую картину, и он не должен использоваться для принятия конкретных инвестиционных решений.

      Рисунок 5. Оценка инструментов инвестирования

      Основные выводы:

      Важно сравнивать инструменты индивидуально, внутри каждого типа, кроме «подушки», есть свои возможности, характеризующиеся разной доходностью и риском.

      Для повышения готовности к переходу на следующую ступень риска/доходности необходимы знания и опыт.

      При оценке нужно делать поправку на инфляцию той страны, где будет использовать капитал и на курс валют со страной, куда физически привязан инструмент.

      Необходимо оценивать трудозатраты/время, требуемое для использования того или иного инструмента.

      Наиболее сбалансированным с точки зрения риска, доходности и требуемых временных затрат является фондовый рынок (рынок ценных бумаг).

      Глава 2. Ловушка ожиданий

      В этой главе мы расскажем о том, как избежать главной ловушки и наломать по мнимому дров.

      Для начала построим систему координат и поставим отправную точку. Все начинается с постановки цели/мечты, предполагаем, что этот этап стараниями Кийосаки, Робинсона и компании вы прошли. Затем, изучив предисловие и имеющиеся варианты для её финансового обеспечения вы обратили внимание на рынки ценных бумаг. Или же просто по принципу «куда все друзья, туда и я». В любом случае не плохо – это говорит об определенном уровне финансовой грамотности.

      Вы начали погружаться в вопрос и пришли к тому, что в основе будущего результата лежит грамотно составленный портфель