Финансовые рынки и институты. Геннадий Каячев

по отдельным видам страховых услуг. В зависимости от конкретных условий страхования отдельных видов рисков тарифные ставки могут быть уточнены в процессе составления договора страхования.

      Следует отметить мировую тенденцию к глубокой интеграции страхового, фондового и банковского капитала. Такая общность и взаимодействие характерны для всех финансовых рынков как особых механизмов перераспределения денежных потоков. При этом они являются в определенном смысле альтернативными возможностями для инвестора, так как нередки случаи, когда фактически одинаковую финансовую услугу можно приобрести и у страховщика, и у брокера, и в банке. Таким образом, при одинаковом содержании операций различны только формы их предоставления. Подобная альтернатива не отрицает, а подчеркивает взаимное переплетение разных финансовых структур, объединение сетей продаж своих услуг. Ресурсы же, аккумулируемые через страховой или любой другой финансовый рынок, в конечном итоге все равно движутся в одном направлении, а именно в сферу реального производства, так как только там производится совокупный общественный продукт, создается новая стоимость, а все финансовые рынки ее только обслуживают или распределяют.

      В настоящее время возникла идея по созданию комплексного финансового сервиса, предоставляемого клиентам в рамках крупных финансово-инвестиционно-страховых холдингов. Клиенту предлагается не какая-то отдельная страховая или финансовая услуга, а комплексное обеспечение безопасности его финансов. Например, физическому лицу, накапливающему дополнительную пенсию, может быть предложено комплексное обслуживание, включающее накопление пенсии, рисковое страхование, инвестиции, управление капиталом, информационное обслуживание, любые другие составляющие.

      Так, к примеру, страховщики на рынке ценных бумаг сегодня выступают в качестве покупателей, эмитентов, принимают на страхование риски инвесторов либо инвестируемых ими корпораций.

      Коммерческие банки как универсальные кредитно-финансовые институты являются участниками рынка ценных бумаг. Расширение и диверсификация форм участия коммерческих банков на рынке ценных бумаг привели к организации крупных финансово-банковских групп во главе с коммерческими банками, концентрирующими вокруг себя относительно самостоятельные структурные подразделения – инвестиционные фонды, брокерские фирмы, трастовые компании, консультационные фирмы и т. д.

      Новой формой деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг стало оказание консультационных услуг по кругу вопросов, связанных с инвестированием капитала в те или иные финансовые активы. Консультационное обслуживание опирается на внутреннюю информационную систему банков, позволяющую глубоко анализировать соотношения между доходами и рисками различных активов и составлять для клиентов алгоритмы покупки и формирования портфеля ценных бумаг с учетом динамики их доходности.

      Коммерческие банки могут выступать в качестве эмитентов собственных