Экономические риски и безопасность (анализ, прогнозирование и управление). В. Б. Живетин

показатели характеризуют социально-экономическую стабильность; каждый из них имеет допустимые значения, а в целом (в совокупности) они ограничивают область (Ω_c)_доп допустимых состояний, выход из которой обуславливает критическое состояние (Ω_c)_кр и сопряжено с катастрофой в социальной системе.

      2.4. Индикаторы безопасности финансовой системы и их пороговые значения

      Под финансовой безопасностью будем понимать такие условия функционирования финансовой системы (рис. 2.7), при которых ни в одной из подсистем ее параметры и факторы не выходят в критическую область, в том числе за счет влияния криминала.

      Рис. 2.7

      Существует взаимосвязь между результатами труда нации и финансами (деньгами), которая заключается в следующем. Физический объем ВВП только частично характеризует деловую активность: он указывает на изменение объема производимых за год материальных благ и услуг. Более полную характеристику деловой активности дает показатель ВВП в текущих ценах. При этом отражаются не только процессы создания стоимости, но и ее перераспределения, взаимодействия реального и финансово-посреднического секторов экономики, т. е. финансовой системы. Следует иметь в виду, что денежная масса является одним из важных индикаторов состояния экономики, с помощью которого регулируются потоки в виде кредитов, хозяйственного оборота, пополнения оборотных средств, расширения инвестиций. Деньги – это энергетика экономической системы, которая питает и регулирует все процессы, происходящие в ней.

      Денежная масса руководит динамикой цен, деловой активностью и скоростью обращения денег; динамикой спроса на иностранную валюту; уровнем процентных ставок, норм резервирования, материальных активов, а также состоянием платежно-расчетной системы. Существует мнение [26], что «потребуется больше денег для сделок либо в случае роста цен, либо в случае увеличения производства». Здесь взаимодействуют два макроэкономических показателя (параметра): денежная масса и цены.

      2.4.1. Денежная масса

      В России с 1996 г. рост денежной массы (m_d) опережает рост потребительских цен (в 1996 г. денежная масса m_d увеличилась на 30 %, при этом цены выросли на 22 %; в 1997 г. m_d увеличилась на 28,4 %, а цены – на 11 %). При этом m_d – многопараметрическая функция, расчет и прогнозирование которой, представляет существенные трудности:

      m_d = f(x₁, …, x₉),

      где x₁ – скорость обращения денег; x₂ – валютный фактор; x₃ – процентные ставки финансовых активов; x₄ – норма обязательных резервов; x₅ – оценка материальных активов; x₆ – платежно-расчетная подсистема; x₇ – государственные ценные бумаги; x₈ – емкость рынка акций; x₉ – динамика процентных ставок.

      Нормы обязательных резервов и денежная масса

      Между нормами обязательных резервов и денежной массой существует жесткая количественная связь: с их увеличением сужаются предложения