Administración de riesgos: Un enfoque empresarial. Rubi Consuel Mejía Quijano

estratégico, asignación de recursos, estilo de dirección, además de ineficiencia en la adaptación a los cambios constantes del entorno empresarial, entre otros. El riesgo operativo consiste en la posibilidad de pérdidas ocasionadas en la ejecución de los procesos y funciones de la empresa por fallas en procesos, sistemas, procedimientos, modelos o personas que participan en dichos procesos.

      Un área en la que se pueden presentar riesgos es la del manejo financiero de las compañías. Los riesgos financieros impactan los componentes financieros básicos de la creación de valor (rentabilidad, ingresos, nivel de inversión). Los riesgos financieros definidos normalmente son: el riesgo de mercado, el riesgo de liquidez y el riesgo de crédito.

      El riesgo de mercado, al ser especulativo, puede generar ganancia o pérdida a la empresa al invertir en bolsa, debido a la diferencia en los precios que se registran en el mercado; es decir, se puede dar la posibilidad de que el valor presente neto de los portafolios se muevan adversamente ante cambios en las variables macroeconómicas que determinan el precio de los instrumentos que lo componen. También hace parte de éste, el riesgo de precios de los insumos y productos, el riesgo de la tasa de cambio y de la tasa de interés.

      El riesgo de precio de insumos y productos se refiere a la incertidumbre sobre la magnitud de los flujos de caja debido a posibles cambios en los precios que una empresa puede pagar por la mano de obra, materiales y otros insumos de su proceso de producción, y por los precios que puede demandar por sus bienes o servicios. El riesgo de incremento de los precios de los “commodities”, surge de las fluctuaciones en los precios de carbón, cobre, petróleo, gas y electricidad, que son insumos para algunas empresas y productos para otras.

      Los incrementos en las tasas de interés pueden alterar la rentabilidad de las empresas, afectando ambos los términos de crédito permitidos y la velocidad con la cual los clientes pagan por los productos comprados a crédito. Los cambios en la tasa de interés también afectan los costos de los préstamos de las empresas para financiar sus operaciones.

      Por otra parte, el riesgo de liquidez tiene que ver con la imposibilidad de transformar en efectivo un activo o portafolio, o a la posibilidad de obtener pérdidas que pueden surgir al requerir vender activos para financiar las actividades a un costo posiblemente inaceptable, o de tener que pagar tasas de descuento inusuales y diferentes a las del mercado para cumplir con las obligaciones contractuales.

      El riesgo de crédito consiste en que los clientes y las partes a las cuales se les ha prestado dinero, fallen en el pago. La mayoría de las empresas se enfrentan a riesgos de crédito por cuentas por cobrar, pero esta exposición es más alta en las instituciones financieras donde normalmente se otorgan préstamos sujetos al no cumplimiento del prestatario. El riesgo de crédito también se puede presentar ante la insolvencia de emisores de títulos valores, tales como CDT, bonos de deuda, etc.

      Además de los anteriores existen otros. Uno de ellos, de mucho cuidado especialmente en el sector público, pero que se puede dar en todo tipo de empresa, es el riesgo legal; se refiere a la pérdida en caso de incumplimiento de la contraparte en un negocio y de la imposibilidad de exigirle jurídicamente el cumplimiento de los compromisos adquiridos. También se puede presentar al cometer algún error de interpretación jurídica u omisión en la documentación, y en el incumplimiento de normas legales y disposiciones reglamentarias que pueden conducir a demandas o sanciones.

      Con el desarrollo de la tecnología y su utilización en la prestación de servicios de todo tipo, surge el riesgo tecnológico, que hace referencia a dos aspectos: el primero tiene que ver con los riesgos que generan el uso de la tecnología, como los virus en la tecnología informática; el vandalismo puro y de ocio en las redes informáticas; fraudes; intrusiones por “hackers”; el colapso de las telecomunicaciones que pueden generar el daño de la información o la interrupción del servicio. El segundo se refiere al riesgo que se genera con el creciente desarrollo tecnológico, que somete a las organizaciones a un constante cambio y puede ocasionar que éstas no estén preparadas para adoptarlos y responder a las necesidades del medio, o a la dependencia tecnológica con respecto a un proveedor o una tecnología específica. Estas dos situaciones pueden generar mayores costos, menor eficiencia, incumplimiento en las condiciones de satisfacción de los servicios prestados a la comunidad, etc.

      La denominación de riesgo tecnológico puede aplicarse también al uso de otro tipo de recursos diferente a la informática, bien sea en el campo de la medicina, el transporte u otras áreas.

      Desde la perspectiva de la seguridad de los empleados en las empresas, se pueden presentar diversos riesgos de especial cuidado, porque afectan el recurso más importante de toda organización. Los riesgos laborales, como accidentes de trabajo y enfermedades profesionales, pueden ocasionar daños tanto a las personas como a la misma institución. El accidente de trabajo puede producir al trabajador una lesión orgánica, invalidez o muerte, o una perturbación funcional; la enfermedad profesional, por su parte, puede ser permanente o temporal y es consecuencia de la clase de trabajo desempeñado o por el medio en el cual se realizan las funciones.

      Existen otros riesgos laborales que surgen de la relación de la empresa con sus empleados, asociaciones o sindicatos que en ella funcionan, como es el caso de las huelgas, sabotajes, etc.

      Por último, los riesgos físicos que afectan, ya no los recursos humanos sino los materiales. Algunos ejemplos de este tipo de riesgo son: corto circuito, explosión física, daño en la maquinaria, daño en equipos por su operación, por su diseño, fabricación, montaje o mantenimiento; deterioro de productos y daños en vehículos.

1.4.3 RIESGO EMPRESARIAL

      Definidos los diferentes tipos de riesgo generados por el entorno o por la misma organización, se dispone de los elementos necesarios para tratar el concepto riesgo empresarial, que implica un análisis integral del manejo del riesgo dentro de las compañías.

      Riesgo empresarial se define como la posibilidad de ocurrencia de cualquier evento (interno o externo) que pueda afectar a una empresa, ocasionándole pérdidas que disminuyan la capacidad para lograr sus objetivos estratégicos y generar valor para sus accionistas, dueños, grupos de interés o beneficiarios.

      Cada empresa enfrenta distintas circunstancias al buscar el cumplimiento de sus planes. A su vez, encara una variedad de riesgos con diferentes probabilidades de ocurrencia e impacto, pero que en conjunto pueden ocasionarle grandes pérdidas. Estos riesgos se presentan en forma aislada o correlacionada, lo cual hace que su manejo deba ser integral, con el fin de buscar alternativas efectivas para su control.

      Por lo anterior, el concepto riesgo empresarial proporciona una mirada amplia sobre el estudio de los riesgos a los que se ven expuestas las organizaciones, porque no se limita a tratar sólo los riesgos asegurables, financieros, laborales u operativos de acuerdo con el interés de los responsables de cada área y en forma aislada, sino que busca un tratamiento integral de ellos.

      La integralidad en el manejo del riesgo en la empresa, la protege en todos los campos de su actuar, permite un mejor uso de los recursos invertidos en control, propicia la unificación de criterios en su manejo y en la utilización de metodologías para su identificación, evaluación y tratamiento. También crea las bases de una cultura organizacional que responsabilice a todos los empleados de los riesgos que administran.

      Este libro se enfoca hacia el manejo del riesgo empresarial; por tanto, los conceptos, herramientas y métodos que se presentan en los siguientes capítulos están dirigidos al conocimiento de la organización como un todo y a la identificación, evaluación, tratamiento y monitoreo de los riesgos que enfrenta cualquier tipo de empresa.

CAPÍTULO II

       LA ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS

FIGURA 2. La administración de riesgos