Деньги. Кредит. Банки: учебное пособие. Е. Г. Ефимова

– размещенные банковские ресурсы (выданные ссуды, инвестиции).

      Свободные резервы и являются источником ссуд. Продолжим пример. Если банк имеет 100 млн руб. депозитов, то он может выдать новые ссуды на сумму в 80 млн руб. (100 млн руб. минус 20 млн руб. обязательных резервов). Деньги, выданные в ссуду, поступят на расчетный счет заемщика и будут израсходованы, например, на оплату счетов поставщиков, т. е. поступят на счет поставщика в другом банке. Таким образом, ссуда превратится в депозит. При этом необходимо помнить, что банковские депозиты – это безналичные деньги, и именно они составляют основную часть массы денег в обращении (М).

      Схематично процесс превращения ссуды в депозит, а депозита в ссуду представлен в табл. 2.2.

      Таблица 2.2

      Первоначальный депозит в 100 млн руб. вызвал цепь вторичных депозитов, увеличив общую сумму депозитов в [1 + 0,8 + (0,8)² + (0,8)³…] раз. Данное выражение представляет собой сумму членов бесконечной геометрической прогрессии, которая равняется

      [1: (1–0,8)], или – (1: 0,2), т. е. 5.

      Таким образом, первоначальный депозит, равный 100 млн руб., вся банковская система увеличила в 5 раз, превратив его в 500 млн руб., т. е. здесь имеет место мультипликативное расширение депозитов. Значительное изменение объема кредита и денежной массы обусловлено возможностью банковской системы использовать для выдачи ссуд одни и те же деньги.

      Из общей массы денег – 400 млн руб. – это новые деньги, созданные банковской системой. Общее количество вновь созданных безналичных денег равно первоначальному избыточному резерву, умноженному на банковский мультипликатор (80,0 × 5).

      Коэффициент, характеризующий степень возрастания денежной массы в результате прироста депозита, называется банковским мультипликатором (MR_m).

      Банковский мультипликатор равен единице, деленной на норматив обязательных резервных требований (rr):

      MR_m = (1: rr) × 100 %.

      Механизм банковского мультипликатора работает при двух необходимых условиях: 1) существование двух и более уровней банковской системы. Причем первый уровень – Центральный банк (ЦБ) – управляет механизмом мультипликации, а второй – коммерческие банки – реализуют работу этого механизма; 2) наличие свободных резервов (ресурсов) у коммерческих банков.

      Таким образом, в процессе кредитования банки создают новые деньги (осуществляют безналичную эмиссию денег) и тем самым влияют на количество денег в обращении. При этом масса безналичных денег в обращении изменяется в зависимости от направления и степени изменения норматива обязательных резервных требований: его увеличение сокращает количество денег, создаваемых банками, а снижение – увеличивает.

      Кроме значения норматива обязательных резервов, степень изменения общей денежной массы зависит от склонности хозяйствующих субъектов хранить наличные деньги вне банковской системы. Полный денежный мультипликатор, с учетом склонности населения иметь деньги в наличной форме, имеет вид

      MR_m