Как обычному человеку со средней зарплатой успеть в течение жизни стать миллионером. Ираклий Патарая (младший)

мало. И даже там уже слышны нотки беспокойства в голосах политиков. Капитал пенсионных фондов мира «трещит по швам».

      Давайте на примере рассмотрим источник беспокойства насчет будущих пенсионных выплат. Совсем чуть-чуть математики.

      Допустим, что пенсионный фонд «Счастливые старички» имеет активов на $100 млн. Актуарии (оценщики страховых рисков) сошлись во мнении, что в последующие 10 лет эти активы ежегодно будут вырастать на 8 %, что означает, что к 2029 году активы удвоятся и станут $200 млн. Допустим также, что менеджеры фондов, также опираясь на статистические данные, считают, что к тому времени количество людей, достигших пенсионного возраста, будет 200 тысяч. Опираясь на эти расчеты, фонд «Счастливые старички» торжественно обещает, что каждый пенсионер получит в виде пенсии ежемесячно $1000 ($200 000 000 / 200 000 пенсионеров = $1000 каждому пенсионеру). Менеджеры фондов, опять таки опираясь на статистические данные, считают, что ежегодная инфляция будет держаться в пределах 3 %. Это означает, что капитал фонда будет расти ежегодно на 5 % (8 % рост – 3 % инфляция = 5 % реальный рост), в условиях 3 %-ой инфляции:

      $1000 через 10 лет = сегодняшние $750

      Такими были ожидания, начиная с 1980 года. Постановка вопроса в такой формулировке создает огромные проблемы в будущем. В частности:

      1. Процентные ставки в США на государственные облигации колеблются в пределах 2 %, и это означает, что в последующие 10 лет фонды (так, чтобы не повысить риски, т. к. закон запрещает им размещать свои накопления в высокорисковые ценные бумаги) не могут надеяться на более чем 4–6 %-ый рост. Допустим, средний рост 5 %.

      2. В свете тех обстоятельств, что здравоохранение стоит на должном высоком уровне, а выбор медикаментов растет в геометрической прогрессии, смертность пожилых людей значительно сократилась. А это наводит на обоснованные подозрения, что живых пенсионеров через десять лет будет не 200 000, как предполагали актуари, а целых 250 000 человек.

      3. В 2000‑е годы приоритетом государственных руководителей являлось сдерживание инфляции, и фискальная политика проводилась в соответствии с этим приоритетом. После всемирного кризиса 2008 года этого приоритета уже не стало. Государственные лидеры так же, как и международные организации, не исключают высоких темпов инфляции в будущем десятилетии. По их мнению, по весьма оптимистическим прогнозам ежегодная инфляция будет колебаться в районе 6 %.

      Итак, что это значит в нашем случае?

      – фонд «Счастливые старички» будет имеет активов на $163 млн вместо первоначально предполагаемых $200 млн;

      – Пенсионеров через десять лет будет 250 000 вместо 200 000 человек, просчитанных первоначально;

      – Реальная покупательная способность доллара будет равна нулю или отрицательной (5 % рост капитала фонда – 5 % инфляция = 0 %);

      Выходит, что ежемесячная пенсия будет не $1000, а:

      $652 через десять лет = сегодняшние $400

      То есть почти половина от предполагаемой.

      Желательно,