Трейдинг по корреляциям на форекс, фондовом и крипторынках. Карлос Тейлор

против USD/JPY, прибыль от золота компенсирует убытки.

      – Арбитраж: если USD/CHF и EUR/USD ( r = -0.8 ) временно движутся в одном направлении, трейдер может продать USD/CHF и купить EUR/USD, ожидая восстановления корреляции.

      – Диверсификация портфеля: инвестор, держащий акции технологических компаний, может добавить облигации или золото, чтобы снизить волатильность портфеля, используя их отрицательную корреляцию.

      Риски и ограничения

      Отрицательные корреляции не всегда стабильны. В периоды рыночной паники, таких как кризис 2008 года, корреляции между активами могут становиться положительными, так как инвесторы массово продают рисковые активы. Например, акции и облигации, обычно отрицательно коррелированные, в 2020 году временно двигались вместе из-за глобальной неопределённости. Трейдерам нужно:

      – Регулярно обновлять анализ корреляций.

      – Использовать фундаментальный анализ для понимания причин изменения корреляций.

      – Избегать чрезмерного хеджирования, которое может снизить потенциальную прибыль.

      Пример: трейдер хеджирует длинную позицию по Nasdaq короткой позицией по золоту, полагаясь на их корреляцию ( r = -0.7 ). Однако неожиданное решение ФРС снижает корреляцию до ( r = -0.2 ), и обе позиции приносят убытки. Если бы трейдер проверил корреляцию за последние 10 дней, он мог бы выбрать другой актив для хеджа.

      Нулевая корреляция: отсутствие связи

      Нулевая корреляция означает, что движения двух активов не связаны: рост или падение одного не влияет на другой. Коэффициент Пирсона близок к 0 (обычно ( -0.3 < r < 0.3 )). Нулевая корреляция ценна для диверсификации, так как позволяет создавать портфели, устойчивые к рыночным колебаниям.

      Примеры нулевой корреляции

      На форекс нулевая корреляция может наблюдаться между парами, связанными с независимыми экономиками. Например, USD/JPY и AUD/NZD часто имеют корреляцию близкую к нулю ( r \approx 0.1 ), так как японская йена зависит от азиатских рынков, а австралийский и новозеландский доллары – от сырьевых экономик.

      На фондовом рынке нулевая корреляция встречается между активами из разных секторов или регионов. Например, акции фармацевтической компании (Pfizer) и ритейлера (Walmart) могут иметь корреляцию ( r \approx 0.2 ), так как их бизнес-модели зависят от разных факторов: инноваций в медицине и потребительского спроса.

      На криптовалютном рынке нулевая корреляция возможна между Bitcoin и некоторыми нишевыми токенами, связанными с новыми блокчейн-проектами. Например, токен DeFi-протокола может иметь корреляцию ( r \approx 0.15 ) с Bitcoin, если его цена зависит от уникальных разработок, а не от общего рыночного тренда.

      Применение в трейдинге

      Нулевая корреляция используется для:

      Диверсификации: инвестор, держащий акции технологических компаний, может добавить акции фармацевтического сектора, чтобы снизить риск, связанный с падением технологий.

      Снижения волатильности портфеля: на форекс трейдер может комбинировать пары с низкой корреляцией, такие как USD/JPY и AUD/NZD, чтобы избежать зависимости