Рынок облигаций. Анализ и стратегии. Фрэнк Дж. Фабоцци

специалисты (http://247prenhall.com) готовы ответить на вопросы по загрузке медиаприложений к данной книге.

      БЛАГОДАРНОСТИ

      Я благодарен Орену Чейетту и Алексу Левину, просмотревшим и прокомментировавшим главу 16, и Тиму Бэкшеллу за его комментарии к главе 21. Некоторые из материалов главы 20 я почерпнул из работы с Джейн Хауи.

      Я благодарю компанию Wachovia Securities за то, что она позволила мне включить в качестве Приложения А к главе 20 отчет об исследовании, составленный Эриком Селом и Стефани Ренегар, а также Мартина Фридсона, позволившего включить в качестве Приложения В к той же главе рекомендации «дорого/дешево» из своих еженедельных публикаций Leverage World. Дональд Смит (Boston University) указал на ошибку в оценке нижних и верхних границ процентной ставки, допущенную в предыдущем издании. Я благодарен ему за то, что он нашел время указать на ошибку и сообщить правильный метод.

      Я глубоко признателен коллегам, поделившимся со мной своими идеями относительно материала, составляющего содержание данной книги: Марку Энсону (British Telecommunications Pension Scheme and Hermes Pensions Management Ltd.), Уильяму Берлинеру (Countrywide Securities), Ананду Бхаттачарья (Countrywide Securities), Джону Карлсону (Fidelity Management and Research), Мураду Чаудри (KBC Financial Products), Дуайту Черчиллю (Fidelity Management and Research), Сильвэну Фелдстайну (Guardian Life), Майклу Ферри (George Mason University), Серджио Фокарди (The Intertek Group), Лори Гудман (UBS), Дэвиду Горовицу (Morgan Stanley), Фрэнку Джоунзу (San Jose State University), Эндрю Кэлотэю (Andrew Kalotay Associates), Драгомиру Кржину (Morgan Stanley), Мартину Лейбовицу (Morgan Stanley), Джеку Мэлви (Lehman Brothers), Стивену Манну (University of South Carolina), Лайонелу Мартеллини (EDHEC), Яну Мэйлу (TIPS), Уильяму Маклелланду, Кристиану Мену (Cornell University), Эду Мерфи (Merchants Mutual Insurance), Уизли Фоа (The Capital Group Companies), Марку Питтсу (White Oak Capital Management), Филиппу Приоле (HSBC and University of Evry Val d’Essonne), Скотту Ричарду (Morgan Stanley), Рону Риану (Ryan ALM), Ричарду Уилсону, Дэвиду Юэну (Franklin Advisors), Полу Жао (TIAA-CREF) и Ю Шу (China Europe International Business School and Fore Research & Management).

      Я также получил много чрезвычайно полезных отзывов о книге от моих коллег из академической среды и хотел бы особенно поблагодарить за помощь при подготовке предыдущих изданий:

      Сенай Агса (George Washington University);

      Майкла Дж. Алдерсона (St.Louis University);

      Джона Эдмундса (Babson College);

      Р. Филиппа Джилса (Columbia University);

      Мартина Хо (Columbia University);

      Дебору Лукас (Northwestern University);

      Давиндера К. Малхотру (Philadelphia University);

      Джона Х. Спитцера (University of Iowa);

      Джоэла М. Вандена (Dartmouth College);

      Расселла Р. Вермера (University of Colorado at Boulder);

      Ксиаокуинг Элеонор Ксу (Seton Hall University).

      ОБРАТНАЯ СВЯЗЬ

      Автор будет рад получить от Вас мнение о книге. Вы можете отправить свой отзыв по адресу [email protected]. В теме сообщения укажите «Feedback about Fabozzi 6e».

      Глава 1. ВВЕДЕНИЕ

      В этой главе читателю будут представлены сведения:

      • о фундаментальных характеристиках облигаций;

      • о типах эмитентов;

      • о сроках погашения облигаций и их значимости;

      • о ценных бумагах с фиксированной и плавающей ставкой;

      • об облигациях с встроенными опционами и влиянии встроенных опционов на денежный поток облигаций;

      • о типах встроенных опционов;

      • о конвертируемых облигациях;

      • о видах рисков, которым подвергается инвестор, осуществляющий вложения в ценные бумаги с фиксированным