Торговля долларовыми опционами. Иван Неделько

опционов колл $235, можно заметить, что они продаются по $3.60 при цене бид $3.30.

      Откуда берутся еще $2 премии?

      В торговле опционами это называется срочной стоимостью. При формировании цен опционов учитываются временной и вероятностный компоненты, которые влияют на премию.

      Еще один пример:

      Если из $236.41 вычесть $232.50, получится $3.91.

      Смотрим на спред бид-аск этих опционов и видим $5 и $5.25.

      Другими словами, в премии таких опционов примерно $1.34 – это временная составляющая, а $3.91 – внутренняя ценность.

      Совет профессионального трейдера долларовыми опционами

      Чем дальше «в деньгах» находится опцион, тем больше его движение будет отслеживать движение акции, так как он будет состоять в основном из внутренней ценности.

      Out-the-money (вне денег): Такие опционы имеют только срочную стоимость и в момент исполнения завершаются потерей стоимости.

      В приведенном выше примере опционы колл $237.5 и $240 считаются out-the-money.

      Колл $240 продаются примерно по $1.13, но акции нужно пройти до момента исполнения $4.72, чтобы такая сделка стала хотя бы безубыточной. Ставка считается рискованной, если до даты исполнения осталось менее пяти дней.

      Но именно на такие заявки я больше всего обращаю внимание. Крупные деньги обычно не ошибаются. Поэтому, когда я вижу значительную активность с опционами out-the-money, то задаю себе вопрос: «Возможно, они что-то знают?»