Проблемные аспекты института банкротства в России. Сборник статей

собой интересный материал для оценки эффективности мирового соглашения, заключаемого в процедуре банкротства, как инструмента реструктуризации, понимания рисков владельцев облигаций и пр.

      1. Облигации «Амурметалл» на дату введения наблюдения

      В 2008 году Амурметалл[49] столкнулся с резким падением спроса на производимую продукцию при одновременном падении цен на нее. По состоянию на 1 января 2009 года Амурметалл имел значительные заимствования как по банковским кредитам, так по облигациям. В частности, в обращении находились три выпуска облигаций на общую сумму 6,5 млрд. рублей.

      В отсутствие возможности рефинансировать долги Амурметалл в течение первого квартала 2009 года Амурметалл вел переговоры о реструктуризации облигаций. Держателям облигаций предлагалась схема с выкупом 10 % ранее размещенных облигаций и обменом оставшихся облигаций на новые облигации, которые выпускаются специально для реструктуризации.

      В апреле 2009 года Амурметалл разместил своей аффилированной компании ООО «Торговый дом Амурметалл» («Торговый Дом») облигации серии 07 на общую сумму 6 млрд. рублей («Облигации серии 07»). По Облигациям серии 07 установлена ставка купонных выплат в размере 18 % годовых. Поручителем по этим облигациям также выступила ООО «Сибирско – Амурская Сталь[50]».

      Амурметалл выдал Торговому дому заем в размере 6 млрд. рублей под 13 % годовых. В тот же день Торговый дом на средства займа, полученного от Амурметалла, приобрел Облигации серии 07.[51]

      Однако реструктуризация не состоялась и 29 июня 2009 года Арбитражным судом Хабаровского края по заявлению одного из кредиторов в отношении Амурметалла была введена процедура наблюдения.

      Таким образом, по состоянию на дату введения процедуры наблюдения в обращении находились 4 выпуска облигаций Амурметалла на общую сумму 12,5 млрд. рублей.

      2. Реестр кредиторов Амурметалла

      Руководство Амурметалла одновременно с информацией о введении процедуры банкротства заявило о том, что Амурметалл планирует заключить со всеми кредиторами мировое соглашение.

      Кредиторы Амурметалла подали заявления о включении их требований в реестр кредиторов. Арбитражный суд Хабаровского края рассмотрел все требования и составил реестр кредиторов.

      Среди прочих было заявлено и требование Торгового Дома о включении в реестр кредиторов требования на сумму 6,2 млрд. руб. по Облигациям серии 07. Данное требованием было оспорено двумя физическими лицами – кредиторами Амурметалла.[52] По результатам рассмотрения требования Торгового Дома Арбитражный суд Хабаровского края 23 октября 2009 г. вынес определение, в соответствии с которым включил в реестр требования Торгового дома по облигациям серий 01,02,03, а по Облигациям серии 07 отказал во включении требований. При этом в мотивировочной части определения суд указал на незаключенность договоров займа.[53]

      Был сформирован реестр кредиторов Амурметалла,

49

ОАО "Амурметалл" (г. Комсомольск – на – Амуре) зарегистрировано в феврале 1997 года. Основной актив ОАО "Амурметалл" – электрометаллургический завод по выплавке стали с последующим переделом в сортовой и листовой прокат. Предприятие производит сталь для армирования железобетонных конструкций, прокат угловой, круглый, проволоку, катанку, тонколистовой и толстолистовой прокат, гнутый профиль, ограждения дорожные металлические барьерного типа, трубы стальные электросварные, водогазопроводные, заготовку сортовую и слябовую. На базе электрометаллургического завода "Амурметалл" образована группа "Амурметалл", в которую также входят предприятия, обслуживающие производство, осуществляющие сбор и обработку лома черных металлов, а также сеть металлобаз по розничной торговле металлопродукцией.

50

ООО «Сибирско – Амурская Сталь» до ноября 2009 года выполняла функции управляющей компании Амурметалла.

51

Арбитражный суд Хабаровского края установил, что реальной передачи денежных средств по вышеуказанным сделкам не производилось – см. Постановление Арбитражного суда Хабаровского края от 23 октября 2009 г. № дела А73– 1829н/2009 (А73–6835/2009)

52

Кредиторы воспользовались правом, предоставленным п. 2 ст. 71 Закона. См. Постановление Арбитражного суда Хабаровского края от 23 октября 2009 г. № дела А73– 1829н/2009 (А73–6835/2009)

53

Другие последствия данного определения Арбитражного суда Хабаровского края мы рассмотрим несколько позднее