Финансовый менеджмент. Е. В. Скобелева

Учитывая, что данные решения связаны с управлением имеющейся системой распределения ресурсов в рамках существующей производственной структуры и стратегии, данный уровень управления может быть обозначен как оперативный.

      Управление денежным потоком предприятия в рамках оперативного уровня предполагает выполнение определенных мероприятий по трем этапам:

      1) анализ потока денежных средств;

      2) составление бюджета движения денежных средств;

      3) оптимизация движения денежных средств предприятия.

      Основная задача анализа денежного потока заключается в выявлении причин недостатка или избытка денежных средств, определении источников их поступлений и направления использования.

      Основным документом для анализа является отчет о движении денежных средств. С помощью отчета о движении денежных средств (приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках) можно контролировать текущую платежеспособность предприятия, принимать оперативные решения по управлению денежными средствами и объяснять расхождения между финансовыми результатом и изменением денежных средств.

      Анализ движения денежных средств осуществляется в разрезе трех видов деятельности: основной, инвестиционной и финансовой.

      В международной и российской учетно-аналитической практике под операционной (текущей) деятельностью понимается движение средств, связанных с получением выручки, авансов, уплатой по счетам поставщиков, выплатой заработной платы, расчетами с бюджетом, прочими расходами за счет прибыли и другими статьями, характеризующими основную деятельность предприятия; под инвестиционной деятельностью – движение средств, связанных с приобретением и реализацией основных средств и нематериальных активов, доходных финансовых активов, долей в акционерных обществах, получением дивидендов; под финансовой деятельностью – движение средств, связанных с получением и возвратом кредитов, уплатой процентов по обязательствам и выплатой дивидендов акционерам компании52⁾.53

      Источники поступления денежных средств и примерные направления их использования по основной деятельности представлены в таблице 2.

      Таблица 2 – Источники поступления денежных средств и направления их использования по основной деятельности предприятия

      Расчет показателя «денежный поток» по операционной деятельности косвенным методом осуществляется по формуле (2.1)

      где ДП_ОД – денежный поток предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде;

      ЧП – сумма чистой прибыли предприятия;

      А – сумма амортизации основных средств и нематериальных активов;

      ΔДЗ – снижение (прирост) суммы дебиторской задолженности;

      ΔЗ_ТМ– снижение (прирост) суммы запасов товарно-материальных ценностей, входящих состав оборотных

52

Морозов, С. Денежные потоки предприятия / С. Морозов // Финансовый менеджмент. – 2003. – № 1. С. 14 – 15.

53

Отчет о движении денежных средств: положение по бухгалтерскому учету: ПБУ 23/2011, утв. приказом Минфина России от 02.02.2011 г. № 11 н. – Режим доступа RL: http://www.consultant.ru.