500 советов по инвестированию. Ответы на самые частые вопросы. Дмитрий Павлович Толстяков

№2 Марафона был финансовый калькулятор сложного процента. Как его применять в инвестициях?

      Можно реинвестировать дивиденды и купоны, то есть получать доход от дохода.

      – Где взять среднюю доходность 20% годовых? Депозитов таких не существует.

      У меня есть несколько ребят, которые умудрились в 2014 – 2015 годах все-таки положить деньги под 20% годовых, когда был кризис. Но если мы говорим о такой доходности, то ее могут дать акции – сбалансированный портфель из акций.

      – Как добиться ставки 15 – 25%, которые мы считали для капитала?

      Очень популярный вопрос. Я уже говорил, в отношении рынка мне этот глагол «добиться» не нравится. Он предполагает, что вы будете требовать. В отношениях, и даже в отношениях с инвестициями, требовать не стоит. Так же, как и в отношениях с женщинами. Можно строить взаимоотношения, но ни в коем случае не требовать этих взаимоотношений.

      Мы приходим на рынок и мы получаем то, что этот рынок может нам дать, грамотно составляя портфель. Мы не можем от него требовать, приказывать ему, плеткой его гонять. Не знаю у кого какие игры. Но в данном случае мы не можем четко сказать: рынок дай мне это или то. Все, что мы можем, это правильно составить и диверсифицировать наш инвестиционный портфель: по странам, по валютам, по классам активов, по различным типам акций. Далее мы можем быть дисциплинированными, можем оптимизировать налоги и комиссии. Мы можем влиять на ряд факторов, и этих факторов ограниченное число.

      Но на доходность от рынка мы влиять не можем. Поймите, пожалуйста, это правильно. Если вы возомнили себя гуру, если вы возомнили себя автором рынка, то вас ждет глубокое разочарование, так же, как меня когда-то в Таиланде у бассейна.

      Мы для подсчета отталкиваемся от статистических данных прошлых периодов – это то, что мы можем делать.

      Если проще, то составляете портфель по принципам, о которых мы говорим на пятом уроке Марафона. И исходя из статистических данных и этого портфеля, вы будете получать максимальную доходность, на которую только способна современная портфельная теория.

      – Откуда конкретно исходит цифра доходности в 15 – 25% годовых?

      Из разных источников. Например, средняя доходность фондового рынка России 18% годовых начиная с 2000 года.

      Доходности классов активов в России, 2002—2019 гг. Среднегодовая рублевая доходность за 18 лет

      – Что можете сказать о фиксации прибыли? Так действуют спекулянты?

      Фиксация прибыли – это когда мы купили ценную бумагу за 100 р. и потом продали за 200 р.. Если не продали, но она стоит 200 р., то не зафиксировали. И вы абсолютно правы, что в основном этот термин из лексикона спекулянтов.

      Инвестиции или трейдинг: что круче?

      – Моему брокерскому счету один месяц. Показывает доходность 2,2%, как на ваш взгляд?

      На мой взгляд, вы преувеличиваете доходность. Один месяц – слишком короткий срок, чтобы делать выводы. И даже один год – тоже короткий срок. Одна из главных ошибок инвестора – это отсутствие последовательности – помните об этом. Если вы считаете себя автором этой доходности,