Кредитные организации на срочном рынке. Вопросы правового регулирования. Г. А. Малов

связи с заключением, изменением, исполнением и расторжением сделок, являющихся производными финансовыми инструментами;

      – отношения, связанные с оборотом деривативов;

      – отношения, связанные с функционированием инфраструктуры срочного рынка;

      – отношения, возникающие в связи с совершением срочных сделок, регулирование которых осуществляется налоговым законодательством, валютным законодательством и законодательством о товарных рынках;

      – отношения, возникающие в процессе саморегулирования и государственного регулирования срочного рынка.

      § 3. Правовое оформление деривативов

      В ст.2 Закона о рынке ценных бумаг дается определение договора, являющегося производным финансовым инструментом. Производный финансовый инструмент – договор, за исключением договора репо, предусматривающий одну или несколько из следующих обязанностей:

      1) обязанность сторон или стороны договора периодически или единовременно уплачивать денежные суммы, в т.ч. в случае предъявления требований другой стороной, в зависимости от изменения цен на базовый актив;

      2) обязанность сторон или стороны на условиях, определенных при заключении договора, в случае предъявления требования другой стороной купить или продать ценные бумаги, валюту или товар либо заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом;

      3) обязанность одной стороны передать ценные бумаги, валюту или товар в собственность другой стороне не ранее третьего дня после дня заключения договора, обязанность другой стороны принять и оплатить указанное имущество и указание на то, что такой договор является производным финансовым инструментом.

      Базовым активом могут являться:

      – ценные бумаги;

      – товары;

      – валюта;

      – процентные ставки;

      – уровень инфляции;

      – официальная статистическая информация;

      – физические, биологические и/или химические показатели состояния окружающей среды;

      – обстоятельства, свидетельствующие о неисполнении или ненадлежащем исполнении одним или несколькими юридическими лицами, государствами или муниципальными образованиями своих обязанностей;

      – договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами;

      – реструктуризация задолженности контрольного лица;

      – признание контрольного лица несостоятельным (банкротом);

      – действия государственных органов, способных воспрепятствовать исполнению контрольным лицом своих обязанностей;

      – иные предусмотренные обстоятельства и значения.[72]

      Понятие и признаки срочных сделок, закрепленные в Законе о рынке ценных бумаг и Указании Банка России «О видах производных финансовых инструментов» используется в целях налогообложения и бухгалтерского учета; применения положений о ликвидационном неттинге при проведении процедур банкротства; регулирования системного риска срочного рынка.

      Определения понятий деривативов и их видов, закрепленных в Законе о рынке ценных

72

См: Указание Банка России «О видах производных финансовых инструментов»; Губин Е.П., Лаутс Е.Б. Производные финансовые инструменты и срочный рынок: понятие и правовое регулирование (лекция в рамках учебного курса «Предпринимательское право») // Предпринимательское право. Приложение «Бизнес и право в России и за рубежом». 2012. № 2. – С. 87-96.