Деньги, банковский кредит и экономические циклы. Хесус Уэрта де Сото

регистрах, когда S заплатит своим кредиторам. В этот момент баланс банка D будет выглядеть так:

      По мере продолжения этого процесса цепочка депозитов и кредитов расширяется на все банки системы. Когда полностью исчезнет воздействие первичного депозита в 1 000 000 д.е., общая сумма депозитов, созданных банковской системой, будет равна сумме последовательности:

      [21] 1 219 512 + 1 219 512 · 0,878 + 1 219 512 · 0,878² + … =

      = a + ar + ar² +… =

      где: a = 1 219 512 д.е.,

      а общий коэффициент

      Так происходит оттого, что в нашем примере r будет равно 80 %, т. е. (1–k), от доли депозитов, вновь созданных каждым банком на каждой стадии. Эта доля, рассчитанная по формуле [3], равняется

      Отсюда

      [22]

      И, поскольку |r| < 1, можно применить формулы [11] и [12]:

      [23]

      Таким образом D, сумма депозитов в банковской системе, будет равна:

      [24]

      В этой формуле ds₁ обозначает вторичные депозиты банка А и равна 1 219 512 д.е.

      Чистая кредитная экспансия x в банковской системе в целом будет равна:

      [25] x = D – d = 10 000 000 – 1 000 000 = 9 000 000 д.е.

      Общий итог сведен в табл. 4–1 и на рис. 4–1. Подробности даны для каждого банка – члена банковской системы.

      Таблица 4-1

      Система банков «обычного» размера

      (k = 0,2; c = 0,1)

      Примечание: последние три цифры округлены.

Создание кредита в системе мелких банков

      Теперь предположим, что система состоит только из очень мелких банков, для которых k = 0, а с = 0,1. Бухгалтерские проводки для такой банковской системы будут выглядеть следующим образом.

      Когда в банк А сделан депозит до востребования в размере 1 000 000 д.е.:

      Рис. 4–1. кредитная экспансия в банковской системе *

      Примечание: ввиду недостатка места области R и P не соответствуют их реальной величине.

      * На основе рисунка из: C.A. Philips in Bank Credit, op. cit., p.61.

      Когда Z снимает с депозита 900 000 д.е., чтобы заплатить Y, баланс банка А приобретает такой вид:

      Если Y, в свою очередь, хранит полученные деньги в другом мелком банке В, у которого c = 0,1 и k = 0, то последуют проводки:

      А баланс банка В будет выглядеть так:

      Теперь если V снимает с депозита в своем банке полученный кредит, чтобы уплатить U, а U хранит деньги уже в другом банке – банке С, столь же мелком, т. е. у которого k = 0, а c = 0,1, то в регистрах банка С будут отражены проводки:

      А баланс банка С приобретет следующий вид:

      Когда Т заплатит своему кредитору S, при том что S хранит свои деньги в мелком банке D (у которого точно так же c = 0,1, а k = 0), будут сделаны бухгалтерские записи:

      А баланс банка D станет выглядеть следующим образом:

      Общая сумма депозитов в системе очень малых банков равна сумме последовательности, отраженной в формуле [8], которая относится к банку-монополисту:

      [26]