Синергия
Все книги издательства Синергия
Inferring bank-to-bank competition from dynamic time series analysis of price correlations
Inferring bank to bank rivalry and competition generally requires the estimation of a full demand model, with high data requirements, unavailable to most researchers. We suggest dynamic time series analysis of price correlations to infer about bank to bank competition, taking into account the well-known criticisms to price correlations for delimiting relevant markets. The method is applied for credit markets in Brazil, where bank monthly loan interest rates time series are available. We conclude that there is little rivalry between large banks in most of the credit markets studied.
Моделирование волатильности доходности акций и фондовых индексов на российском рынке акций с учетом индекса диверсификационного потенциала рынка
В работе предложены подходы к моделированию волатильности доходности акций, фондовых индексов, финансовых портфелей, отличающиеся возможностью учета динамики диверсификационного потенциала рынка. Продемонстрировано наличие значимого влияния индекса диверсификационного потенциала рынка на волатильность акций, фондовых индексов, финансовых портфелей. Разработана модель прогнозирования волатильности, учитывающая влияние динамики диверсификационного потенциала рынка и позволяющая значимо повысить прогнозные качества существующих моделей. Результаты вневыборочного прогнозирования на один период при работе с фондовыми активами продемонстрировали значимое превосходство предложенного подхода при моделировании реализованной волатильности акций, фондовых индексов, реализованной волатильности случайных финансовых портфелей и эффективных по Марковицу портфелей.
Symmetric and asymmetric causality between current account balance and oil prices: The case of BRICS-T
The main aim of the study is to examine the symmetric and asymmetric relationship between oil prices and the current account balances of BRICS-T countries covering the period from 2003:Q1 to 2017:Q2. In the study, Hacker and Hatemi-J (2006) for the symmetric causality test and Hatemi-J (2012) for the asymmetric causality test are used to test the relationships between the variables. The symmetrical causality test results support that there is unidirectional causality from Brazil’s current account balances to oil prices and there is unidirectional causality from oil prices to Turkey’s current account balances. On the other hand, asymmetrical causality test results support that there are many causal relationships between the variables shock. There is causality from positive oil price shock to South Africa’s positive current account balances shock, from negative oil price shock to Russia, China, and Turkey’s negative current account balances shocks and to Russia, India, and Turkey’s positive current account balances shocks. Besides, there is causality from Brazil’s negative current account balances shock to both positive and negative oil prices shocks. Also, it is seen that there is causality from India’s positive current account balances shock to negative oil prices shock. Policy-makers should consider the impact of the shocks in oil prices on the current account to evaluate any policy, especially for Russia, China, India and Turkey.
Гипотеза о стимулирующем воздействии туризма на ВВП
Работа посвящена проверке гипотезы о стимулирующем воздействии туризма на ВВП страны. Оценки выполнены на данных Всемирного Банка для сбалансированной панели из 116 стран за 1995–2017 гг. Развитие туризма оценивалось как доля доходов от международного туризма в ВВП, ежегодные поступления от международного туризма и ежегодное количество въездных туристских поездок в стране (два последних индикатора – в расчете на душу населения). Тестирование по Грэнджеру и авторегрессионная модель распределенных лагов с гетерогенными параметрами и контролем кросс-секционной зависимости подтвердили, что изменения указанных выше индикаторов предшествуют изменениям ВВП на душу населения.
Analysis of short unstructured documents using fuzzy significance scales and special procedures for economic information integration
В статье предложен новый подход к автоматическому анализу коротких сообщений, поступающих на Интернет-порталы и электронную почту органов государственной власти. Разработанная модель позволяет выполнять классификацию коротких неструктурированных текстовых документов при недостатке статистической информации и слабой степени пересечения тематических рубрик. Входными данными для алгоритма построения модели является множество рубрик и обучающая выборка, а его результатом являются нечеткие весовые коэффициенты значимых слов тезаурусов рубрик, что обеспечивает корректное представление характеристик документа и работу алгоритма рубрицирования (классификации).
Инструментарий принятия решений об инвестировании крупных российских компаний с использованием иерархической процедуры ранжирования и минимаксного подхода
При принятии решения о структуре и объеме инвестирования компаний следует использовать математические модели, позволяющие сделать обоснованный и надежный выбор. Ввиду значительного увеличения электронных транзакций на фондовом рынке традиционные модели портфельного инвестирования становятся неприменимыми ввиду необходимости обработки больших массивов постоянно меняющихся данных, поэтому требуется употреблять другие оценки портфельного риска. В статье предложен инструментарий, состоящий в использовании рейтинговой оценки компании в модели равномерного распределения инвестиционного риска, служащей альтернативой модели Г. М. Марковица. Большое внимание уделено методике составления рейтинга, являющейся авторской разработкой и основанной на иерархической процедуре анализа ранжированных показателей с учетом их приоритетности. Доказана устойчивость такого подхода построения рейтинга на основании анализа результатов исключении наименее приоритетного показателя. Выполнены вычислительные эксперименты. В экспериментах использованы показатели объема выпуска и прибыли крупнейших (по объему выпуска) компаний России. Составлен интегральный рейтинг компаний, на основе которого выполнен расчет долевой структуры инвестирования с использованием критерия минимакса и дополнительного ограничения на доходность.
Выявление аномальных отклонений при функционировании устройств киберфизических систем
В статье исследована задача определения состояния информационной безопасности автономных объектов с использованием информации, полученной по побочному акустическому каналу. Рассмотрены основные предпосылки использования внешних независимых систем мониторинга состояния объектов, находящихся под воздействием угроз нарушения информационной безопасности. Проведен эксперимент, направленный на изучение параметров функционирования беспилотных транспортных средств в различных ситуациях функционирования. Показаны внешний вид и статистические характеристики сигналов, благодаря которым можно выявить аномальные отклонения при функционировании беспилотных транспортных средств. Представлен алгоритм двух- и трехклассовой классификации состояний исследуемых объектов. Анализ полученной выборки очень чувствителен к любым изменениям программной и аппаратной конфигурации. Одновременно с этим, при минимальном времени накопления статистической информации с использованием предложенного подхода на основании заданного порога становится возможным определить точку, в которой произошло начало атаки. Предложенная модель подхода предполагает возможность применения различного математического аппарата, методов статистики и машинного обучения для достижения заданных показателей оценки состояния информационной безопасности объекта.
Порядок и методика проведения пилотных проектов в области кибербезопасности
В статье проведен анализ применения понятия «пилотный проект», описан порядок (алгоритм) проведения пилотных проектов в области обеспечения информационной безопасности (кибербезопасности) АСУ – объектов критической информационной инфраструктуры, предложено определение «пилотный проект» в области обеспечения кибербезопасности. Актуальность настоящего исследования заключается в необходимости создания систем безопасности объектов критической информационной инфраструктуры Российской Федерации, ключевым элементом которых являются средства защиты информации, прошедшие оценку соответствия для применения на конкретных объектах с учетом специфики их реализации, эксплуатации и модели угроз. Проблематика заключается в отсутствии в отрасли единого понимания целей и задач пилотных проектов, в ходе которых должна проводиться такая оценка соответствия, вследствие чего происходит завышение временных затрат на согласование и проведение проектов, прежде всего – на формирование целей и задач, перечня ожидаемых результатов и критериев их оценки, назначение специалистов необходимой квалификации. Статья основана на опыте успешного проведения аналогичных проектов в 2017‑2019 гг. в соответствии с разработанной оригинальной методикой.