Факторинг и секьюритизация финансовых активов. Анна Солдатова

долл. (суммарная стоимость счетов-фактур) – 4000 долл. (резерв) – 600 долл. (комиссия фактора) – 1920 долл. (процент за аванс в расчете за срок сделки) – 100 долл. = 13 380 долл.

      Через год по окончании сделки клиент получит оставшуюся часть суммы (резерв) в размере 4000 долл. Итого по сделке: 13 380 + 4000 = = 17 380 долл.

      Доход фактора от операции составит соответственно: 600 + 1920 + + 100 = 2620 долл.

      Представив, что комиссия составляет 2 % от величины уступаемых требований, а цена предоставляемого финансирования (плата за пользование денежными средствами) – 20 % годовых (фактически ставка по кредиту), срок отсрочки – 60 дней. Размер финансирования составляет 90 % от суммы поставки. Тогда эффективную ставку можно рассчитать как сумму комиссий: ((2 % /0,9) /60) × 365 = 13,51 % + 20 %.

      На стоимость влияют качество уступаемой дебиторской задолженности, сроки финансирования, вид услуги. Также имеет значение история работы компании с дебитором, чьи права требования будут переданы фактору. Цена услуги факторинга в не меньшей степени зависит от отрасли и концентрации дебиторов и среднего периода отсрочки платежа в портфеле дебиторов, от вида услуги и прямо пропорциональна объему принимаемых на себя фактором рисков. Так, при безрегрессном факторинге комиссия факторинга помимо прочего включает стоимость страховой премии. Страхование риска неплатежа покупателя обойдется в дополнительные 0,8–1,5 % от размера страхового покрытия. А стоимость реального факторингового сервиса колеблется в пределах 0,5–3 % от оборота. Стоимость скрытого (конфиденциального) факторинга обычно колеблется от 0,5 до 1 % от суммы счетов клиента.

      Компании не объявляют открыто цену факторинга. Она может быть рассчитана по результатам направленных в компанию документов, если характер задолженности и сфера деятельности клиента отвечают требованиям, установленным в компании.

      К примеру, в настоящее время к рассмотрению в ЗАО «ЮниКредит Банк» принимаются сделки на сумму не менее 5 млн руб. Размер финансирования составляет до 90 % от суммы переданного денежного требования. Размер комиссий за факторинговое финансирование и факторинговое обслуживание устанавливается для каждого клиента индивидуально и состоит из:

      • комиссии за факторинговое финансирование[30] (от 10 % годовых);

      • комиссии за факторинговое обслуживание (от 0,1 % от суммы накладной);

      • комиссии за обработку документов (от 10 руб. за каждый комплект).

      Ценовая шкала факторинга в ТрансКапитал Банке напрямую зависит от отсрочки платежа и выглядит следующим образом:

      • до 7 дней – от 11,50 % годовых без НДС;

      • до 45 дней – от 12,50 % годовых без НДС;

      • до 120 дней – от 14,50 % годовых без НДС.

      При этом комиссия за обработку документов составляет 50 руб. – за 1 комплект документов (товарная накладная и счет-фактура), 300 руб. – за 1 реестр документов (комплект товарных накладных и счетов-фактур, направленных клиентом в адрес одного должника за один календарный день).

      В докризисный

30

Комиссии указываются без НДС, а сумма НДС выделяется отдельной строкой в предоставляемой клиенту счете-фактуре. Сумма НДС, предъявленная клиенту при приобретении услуг по договору факторинга, принимается к вычету при определении суммы НДС, подлежащей уплате в бюджет (ст. 173 НК РФ).