Управление процентным риском на основе копулы-GARCH моделей. Г. И. Пеникас

Математика. Прикладная эконометрика. Научные статьи

Скачать книгу
Читать онлайн

Управление процентным риском на основе копулы-GARCH моделей


Год выпуска 2009

isbn

Автор произведения Г. И. Пеникас

Жанр Математика

Серия Прикладная эконометрика. Научные статьи

Издательство НОУ «МФПУ «Синергия»


В работе проводится анализ оценки основных характеристик рыночного риска (при разных сроках заимствования), осуществляемой с помощью многомерных копула-моделей распределения соответствующих доходностей и с помощью традиционных методов моделирования, пренебрегающих асимметричностью этого распределения и «тяжестью» его хвостов. Одновременно демонстрируются возможности пакета R в практической реализации копула-моделирования. В ходе копула-моделирования совместного распределения доходностей, отвечающих разным срокам заимствования, выявлено, что совместное движение процентных ставок носит асимметричный характер (ставки более склонны к одновременному росту, нежели к одновременному снижению). Показано, что использование копула-моделирования позволяет снизить завышенную традиционную оценку количества «пробоев» границы потерь процентного риска на 7–13% (величина коррекции зависит от заданного «уровня доверия»).