НОУ «МФПУ «Синергия»
Все книги издательства НОУ «МФПУ «Синергия»Кредитные свопы и базис между кредитными свопами и облигациями для российских компаний: обзор и анализ влияния запрета на короткие продажи
В данной работе приведен обзор теоретических основ кредитных свопов (CDS), основные характеристики рынка CDS, описан метод оценки компоненты спрэда, не связанной с дефолтом, как базиса между фактической CDS премией и теоретической премией, получаемой на основе доходностей облигаций. Проанализированы наиболее ликвидные CDS на российские компании и рассчитан базис между CDS и облигациями с 2005 по 2010 гг. При этом особое внимание уделяется периоду запрета на короткие продажи на российских финансовых рынках (с 18 сентября 2008 г. по 15 июня 2009 г.). Показано, что базис был в основном отрицательным до запрета и стал положительным в период запрета. После снятия запрета базис начал снижаться, но по‑прежнему остается положительным для всех рассмотренных компаний. Это наблюдение подтверждает гипотезу о том, что положительный базис может быть объяснен сложностями арбитража из‑за затрат на короткие продажи.
Прикладная эконометрика №4 (28) 2012
Журнал адресован специалистам аналитических отделов банков, компаний, федеральных, региональных и муниципальных органов власти, маркетологам и менеджерам различного уровня, а также научным работникам, аспирантам и студентам, специализирующимся в области эконометрики и прикладной статистики. В 2006 году журнал «Прикладная эконометрика» включен в список периодических изданий ВАК, рекомендованных для публикации результатов диссертационных исследований. Материалы, помещаемые в журнале, посвящены эмпирическому анализу конкретных российских социально-экономических и финансовых процессов и систем, проблемам образования и консультациям в области эконометрических методов и их практического применения. Они, в частности, нацелены на теоретико-методологическую и практическую поддержку читателя в диапазоне: • принятия оптимальных управленческих решений на уровне фирм, предприятий, банков, федеральных и региональных органов власти; • выбора оптимальных решений игры на финансовых и фондовых рынках; • эффективного применения эконометрических методов в маркетинге, анализа и прогноза потребительского спроса; • прогнозирования в бизнесе и в задачах социально-экономического развития региона, страны в целом; • использования современных пакетов программ по эконометрике и прикладной статистике; • содержания и методологии преподавания эконометрики и прикладной статистики в высшей школе. Журнал является первым и единственным периодическим изданием в данной области, дополняющим такие известные зарубежные журналы, как Journal of Applied Econometrics, Econometrica, Journal of Econometrics, Econometrics Reviews и др. Журнал выходит 4 раза в год. Журнал включен в международную базу данных RePEc.
Прикладная эконометрика №2 (26) 2012
Журнал адресован специалистам аналитических отделов банков, компаний, федеральных, региональных и муниципальных органов власти, маркетологам и менеджерам различного уровня, а также научным работникам, аспирантам и студентам, специализирующимся в области эконометрики и прикладной статистики. В 2006 году журнал «Прикладная эконометрика» включен в список периодических изданий ВАК, рекомендованных для публикации результатов диссертационных исследований. Материалы, помещаемые в журнале, посвящены эмпирическому анализу конкретных российских социально-экономических и финансовых процессов и систем, проблемам образования и консультациям в области эконометрических методов и их практического применения. Они, в частности, нацелены на теоретико-методологическую и практическую поддержку читателя в диапазоне: • принятия оптимальных управленческих решений на уровне фирм, предприятий, банков, федеральных и региональных органов власти; • выбора оптимальных решений игры на финансовых и фондовых рынках; • эффективного применения эконометрических методов в маркетинге, анализа и прогноза потребительского спроса; • прогнозирования в бизнесе и в задачах социально-экономического развития региона, страны в целом; • использования современных пакетов программ по эконометрике и прикладной статистике; • содержания и методологии преподавания эконометрики и прикладной статистики в высшей школе. Журнал является первым и единственным периодическим изданием в данной области, дополняющим такие известные зарубежные журналы, как Journal of Applied Econometrics, Econometrica, Journal of Econometrics, Econometrics Reviews и др. Журнал выходит 4 раза в год. Журнал включен в международную базу данных RePEc.
Прикладная эконометрика №1 (25) 2012
Журнал адресован специалистам аналитических отделов банков, компаний, федеральных, региональных и муниципальных органов власти, маркетологам и менеджерам различного уровня, а также научным работникам, аспирантам и студентам, специализирующимся в области эконометрики и прикладной статистики. В 2006 году журнал «Прикладная эконометрика» включен в список периодических изданий ВАК, рекомендованных для публикации результатов диссертационных исследований. Материалы, помещаемые в журнале, посвящены эмпирическому анализу конкретных российских социально-экономических и финансовых процессов и систем, проблемам образования и консультациям в области эконометрических методов и их практического применения. Они, в частности, нацелены на теоретико-методологическую и практическую поддержку читателя в диапазоне: • принятия оптимальных управленческих решений на уровне фирм, предприятий, банков, федеральных и региональных органов власти; • выбора оптимальных решений игры на финансовых и фондовых рынках; • эффективного применения эконометрических методов в маркетинге, анализа и прогноза потребительского спроса; • прогнозирования в бизнесе и в задачах социально-экономического развития региона, страны в целом; • использования современных пакетов программ по эконометрике и прикладной статистике; • содержания и методологии преподавания эконометрики и прикладной статистики в высшей школе. Журнал является первым и единственным периодическим изданием в данной области, дополняющим такие известные зарубежные журналы, как Journal of Applied Econometrics, Econometrica, Journal of Econometrics, Econometrics Reviews и др. Журнал выходит 4 раза в год. Журнал включен в международную базу данных RePEc.
Прикладная эконометрика №3 (27) 2012
Журнал адресован специалистам аналитических отделов банков, компаний, федеральных, региональных и муниципальных органов власти, маркетологам и менеджерам различного уровня, а также научным работникам, аспирантам и студентам, специализирующимся в области эконометрики и прикладной статистики. В 2006 году журнал «Прикладная эконометрика» включен в список периодических изданий ВАК, рекомендованных для публикации результатов диссертационных исследований. Материалы, помещаемые в журнале, посвящены эмпирическому анализу конкретных российских социально-экономических и финансовых процессов и систем, проблемам образования и консультациям в области эконометрических методов и их практического применения. Они, в частности, нацелены на теоретико-методологическую и практическую поддержку читателя в диапазоне: • принятия оптимальных управленческих решений на уровне фирм, предприятий, банков, федеральных и региональных органов власти; • выбора оптимальных решений игры на финансовых и фондовых рынках; • эффективного применения эконометрических методов в маркетинге, анализа и прогноза потребительского спроса; • прогнозирования в бизнесе и в задачах социально-экономического развития региона, страны в целом; • использования современных пакетов программ по эконометрике и прикладной статистике; • содержания и методологии преподавания эконометрики и прикладной статистики в высшей школе. Журнал является первым и единственным периодическим изданием в данной области, дополняющим такие известные зарубежные журналы, как Journal of Applied Econometrics, Econometrica, Journal of Econometrics, Econometrics Reviews и др. Журнал выходит 4 раза в год. Журнал включен в международную базу данных RePEc.