Риск-менеджмент. Учебное пособие. Георгий Димитриади

      4

      Гарри Марковиц – лауреат Нобелевской премии по экономике 1990 года (совместно с М. Миллером и У. Шарпом).

      5

      Здесь, говоря риск, мы рассматриваем дисперсию s² вместо среднеквадратичного отклонения s поскольку это тоже самое для рассматриваемой задачи (*) максимизации доходности при ограниченном уровне риска, так как s² – строго монотонно возрастающая функция s.

      6

      Длинная позиция по какому-то активу – это рыночная позиция, когда наши обязательства на его поставку меньше обязательств на поставку актива нам (например, мы должны 2 облигации X, а нам должны пять облигаций X). В этом случае говорят о количестве актива.

      Короткая позиция по какому-то активу – это рыночная позиция, когда наши обязательства на его поставку превышают обязательства на поставку актива нам (например, мы должны 3 облигации X, а нам должны только одну облигацию X). В этом случае говорят об «отрицательном» количестве актива (в нашем примере мы имеем (-2) штуки облигации X.