Справочник риск-менеджера на финансовых рынках. Павел Важнин

финансовый инструмент, включающий в себя комбинацию облигаций и деривативов. Структурированные ноты могут предлагать различные виды доходности, зависящие от определенных условий или индексов, фактов дефолтов и т. д.

      2

      Вернется лишь часть, пропорциональная так называемому уровню возврата (англ. – recovery rate) – процент от первоначально вложенной суммы, который инвестор сможет вернуть по облигации в случае дефолта

      3

      Фактор риска (или риск-фактор) – это любое событие, условие, обстоятельство или показатель, которые могут негативно повлиять на цены финансовых инструментов

      4

      Доходность к погашению – та, которую получает инвестор, имея промежуточные выплаты до даты погашения. А нам нужна такая доходность, когда мы имеем только выплату в дату погашения.

      5

      Бутстрэппинг описан в статье Hagan, Patrick S., and Graeme West. "Methods for constructing a yield curve." Wilmott Magazine, May (2008): 70–81.

      6

      Дисконт-фактор – это величина в долях от единицы, которая переводит ценность денежного потока в будущем в ценность этого потока в настоящий момент времени. Он рассчитывается как

, где DF – дисконт-фактор в момент времени T.

      7

      Приводятся к настоящему времени, чтобы рассчитать оценку их стоимости.

      8

      Межбанковские кредиты – кредиты (обычно на короткий срок), которые дают друг другу банки. Это беззалоговые кредиты (не требующие залог).

      9

      Подразделения, которые заключают операции на финансовых рынках.

      10

      Эта формула получается из формулы (2) путем устремления числа периодов начисления n к ∞, и тогда формула преобразуется так:

, где ставка r_n – с учетом начисления n раз в году, T – срок инвестирования в годах.

      11

      Помимо операционного и других типов риска банковских продуктов.